The environment that produced the major price spikes in both Dogecoin (CRYPTO:DOGE) and Shiba Inu (CRYPTO:SHIB) can be described as a speculative frenzy.

L'environnement qui a produit les principaux pics de prix dans Dogecoin (Crypto: Doge) et Shiba Inu (crypto: shib) peut être décrit comme une frénésie spéculative.

That's a bit of a tautology though, as super-speculative and ultra-risky investments in valueless meme coins simply do not happen at large scale outside of such conditions. But what causes those extremely speculative periods that tend to pump up the riskiest of risk assets?

C'est un peu une tautologie, car les investissements super spécifiants et ultra-rissants dans les pièces MEME sans valeur ne se produisent tout simplement pas à grande échelle en dehors de ces conditions. Mais qu'est-ce qui cause ces périodes extrêmement spéculatives qui ont tendance à gonfler les actifs les plus risqués des risques?

In a word, liquidity, which is to say the amount of money circulating in the cryptocurrency markets and also in traditional markets.

En un mot, la liquidité, c'est-à-dire le montant d'argent circulant sur les marchés des crypto-monnaies et également sur les marchés traditionnels.

Liquidity as it pertains to meme coins has a couple of components. The factor that most investors will be the most familiar with is simply how much money potential speculators have in their pockets and in their investment accounts on average. When people are being given money actively, like with the pandemic-era economic stimulus policies, it directly frees up more of their capital to be allocated to investments.

La liquidité en ce qui concerne les pièces MEME a quelques composants. Le facteur que la plupart des investisseurs seront les plus familiers est simplement la quantité d'argent que les spéculateurs potentiels ont dans leurs poches et dans leurs comptes d'investissement en moyenne. Lorsque les gens reçoivent de l'argent activement, comme avec les politiques de relance économique de l'ère pandémique, cela libère directement davantage de leur capital pour être alloué aux investissements.

If they are already feeling like their standard and less-risky set of investments are sufficiently supplied with capital, it's natural for people to look further out on the risk curve, smaller growth stocks and cryptocurrencies. With enough slack, some people may be willing to take outright gambles in (misguided) hopes of leveraging their disposable income into a dramatically larger amount of money.

S'ils se sentent déjà comme leur ensemble d'investissements standard et moins à risque est suffisamment fourni en capital, il est naturel que les gens examinent plus loin la courbe de risque, les actions de croissance plus petites et les crypto-monnaies. Avec suffisamment de mou, certaines personnes peuvent être disposées à faire des jeux pure et simple dans les espoirs (malavisés) de tirer parti de leur revenu disponible en une somme d'argent considérablement plus importante.

The other key factor is the cost of borrowing money, as determined by the Federal Reserve's prime interest rate. That cost is largely incurred by banks and institutional investors, but it trickles down to consumer borrowing costs as well. When holders of massive sums of capital can take out cheaper loans, their appetite for risky plays increases, as the required rate of return on their investments to cover their borrowing fees and turn a profit becomes lower. The big players are probably not ever going to be buying Dogecoin or Shiba Inu directly, but they will doubtlessly invest in risky growth stocks once again, pumping the prices of those assets, and thereby creating a wealth effect that makes smaller holders feel richer, and thus more confident in taking on riskier plays themselves.

L'autre facteur clé est le coût de l'emprunt de l'argent, tel que déterminé par le taux d'intérêt principal de la Réserve fédérale. Ce coût est largement encouru par les banques et les investisseurs institutionnels, mais il réduit également les coûts d'emprunt des consommateurs. Lorsque les titulaires de sommes massives de capitaux peuvent contracter des prêts moins chers, leur appétit pour les jeux à risque augmente, à mesure que le taux de rendement requis sur leurs investissements pour couvrir leurs frais d'emprunt et augmenter un bénéfice devient plus bas. Les grands acteurs n'achèteront probablement pas directement Dogecoin ou Shiba INU, mais ils investiront sans doute dans des actions de croissance risquée une fois de plus, en pompant les prix de ces actifs, et créant ainsi un effet de richesse qui rend les titulaires plus petits, et donc plus confiants à prendre des jeux plus risqués eux-mêmes.

Both Dogecoin and Shiba Inu saw their prices explode most recently during the pandemic period, specifically in late 2021. People's disposable incomes were supplemented by the government, and liquidity was extremely easy to come by for consumers as well as for financial institutions. In other words, the conditions were perfect for a meme stock surge.

Dogecoin et Shiba INU ont vu leurs prix exploser plus récemment pendant la période pandémique, en particulier à la fin de 2021. Les revenus disponibles des gens ont été complétés par le gouvernement, et la liquidité était extrêmement facile à trouver pour les consommateurs ainsi que pour les institutions financières. En d'autres termes, les conditions étaient parfaites pour une surtension de stock de mèmes.

Take a look at this chart:

Jetez un œil à ce graphique:

Of course, the fact that both of these coins rose so sharply and rapidly is also a testament to the speculative crowd's boundless creativity in crafting new ways to wring gains out of the riskiest assets. But even the most creative minds need some raw material to work with, and that's liquidity.

Bien sûr, le fait que ces deux pièces aient augmenté si brusquement et rapidement témoignent également de la créativité illimitée de la foule spéculative dans l'élaboration de nouvelles façons d'atteindre les gains des actifs les plus risqués. Mais même les esprits les plus créatifs ont besoin d'une matière première pour travailler, et c'est la liquidité.

As you can see, while it didn't result in breaching the all-time highs, all it took to send Dogecoin sharply upward more recently was the mere anticipation of interest rates falling further.

Comme vous pouvez le voir, même si cela n'a pas entraîné la violation des sommets de tous les temps, tout ce qu'il a fallu pour envoyer Dogecoin fortement à la hausse plus récemment était la simple anticipation des taux d'intérêt en baisse.

And while there wasn't another meme coin that has reached multi-billion heights in the same way as either Dogecoin or Shiba Inu, on a long enough timescale, it's inevitable so long as there are additional periods of increasing liquidity and personal income. During that same period, these two established coins will almost certainly rise significantly.

Et bien qu'il n'y ait pas une autre pièce de monnaie qui a atteint plusieurs milliards de hauteurs de la même manière que Dogecoin ou Shiba Inu, sur une échelle de temps assez longue, il est inévitable tant qu'il y a des périodes supplémentaires de liquidité et de revenu personnel croissant. Au cours de cette même période, ces deux pièces établies augmenteront presque certainement considérablement.

Resist the urge to gamble when you have more money than usual

Résistez à l'envie de jouer lorsque vous avez plus d'argent que d'habitude

Now, considering that these gambles or others like them tend to flourish in times when you're likely to have a little bit more cash on hand, a far smarter move is to keep an eye on liquidity conditions and be mindful of what your own inclinations are likely to be. Resist the urge to take gambles when you have more money than usual, especially if your portfolio is already doing well. The better option here is to shore up your safer plays rather than to throw your money away.

Maintenant, étant donné que ces jeux ou d'autres comme eux ont tendance à s'épanouir à des moments où vous aurez probablement un peu plus d'argent à portée de main, une décision beaucoup plus intelligente est de garder un œil sur les conditions de liquidité et de tenir compte de ce que vos propres inclinations sont susceptibles d'être. Résistez à l'envie de faire des jeux lorsque vous avez plus d'argent que d'habitude, surtout si votre portefeuille se porte déjà bien. La meilleure option ici est de consolider vos jeux plus sûrs plutôt que de jeter votre argent.

Finally, do not give in to the fear of missing out (FOMO) with Shiba Inu, Dogecoin, or any other meme coin that seems like it won't stop going up. The party always ends eventually, and by the time you hear about these coins, the odds are very good that it's closer to being the end than the start.

Enfin, ne cède pas à la peur de manquer (FOMO) avec Shiba Inu, Dogecoin ou toute autre pièce de mèmes qui semble ne pas cesser de monter. La fête se termine toujours finalement, et au moment où vous entendez parler de ces pièces, les chances sont très bonnes que c'est plus proche d'être la fin que le début.