La plus grande banque de Russie a soudainement annoncé : Bitcoin peut être utilisé comme hypothèque pour une maison ! BTC, ETH et USDT deviennent tous des « monnaies fortes » #Sberbank #《Loi sur la monnaie numérique et les droits numériques》#rouble numérique

Auteur original：AI悟空说

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Le 30 août 2026, la Sberbank, la plus grande banque de Russie, a annoncé son intention d'accepter Bitcoin, Ethereum et USDT comme garantie de prêt. Le vice-président Anatoly Popov a confirmé que cette décision nécessitait l'approbation de la banque centrale. La Banque centrale russe a proposé le 11 août que ces trois types d'actifs soient inclus dans la liste des bourses réglementées négociables, au motif qu'ils répondent à des indicateurs précis tels que la capitalisation boursière, le volume des transactions et l'historique des prix à l'étranger sur cinq ans. Le moment choisi pour cette action est extrêmement critique : la « Loi sur la monnaie numérique et les droits numériques », signée par Poutine le 4 août, entrera officiellement en vigueur le 1er septembre. Il s'agit de la première loi russe réglementant de manière globale la circulation des cryptomonnaies. Sa logique fondamentale est d’ouvrir les transactions et d’interdire les paiements, c’est-à-dire que les actifs cryptographiques peuvent être utilisés dans les opérations de change et les règlements du commerce extérieur, mais ils ne sont toujours pas autorisés à être utilisés pour payer des biens et des services dans le pays. Dans le même temps, la limite annuelle d'achat pour les investisseurs non qualifiés est de 300 000 roubles, et les investisseurs qualifiés peuvent obtenir des qualifications grâce à des tests. En tant que géant bancaire public comptant 110 millions de clients particuliers et 3,5 millions de clients entreprises, la Sberbank a pris en compte de multiples considérations en choisissant d'entrer sur le marché à ce moment-là : la certitude réglementaire est enfin arrivée et les banques ne s'inquiètent plus des politiques répétées ; Sous la pression des sanctions internationales, les crypto-actifs prévoient des sanctions pour les entités sanctionnées. Il y a de la place pour l’imagination dans les canaux de capitaux conformes ; le taux d'intérêt de référence national élevé de 14 % rend les coûts d'emprunt traditionnels extrêmement élevés, et les sociétés minières et les détenteurs de devises préfèrent mettre en gage des actifs cryptographiques plutôt que de les vendre ; la valeur marchande combinée du Bitcoin et de l’Ethereum dépasse les 2 000 milliards de dollars américains, et cet énorme pool de garanties constitue une énorme tentation pour toute banque. Sberbank vise à lancer des services de trading et de garde de crypto-monnaies d’ici le 1er décembre, et son activité de crypto-hypothèques est considérée comme une extension de cette stratégie. À l’échelle mondiale, JPMorgan Chase a ouvert des prêts hypothécaires Bitcoin et Ethereum aux clients institutionnels via la plateforme Kinexys en août, avec des ratios prêt/valeur d’environ 50 % à 70 % ; Les rapports de la Silicon Valley Bank montrent que le nombre total de prêts hypothécaires cryptographiques mondiaux a grimpé à 67 milliards de dollars, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 49 % ; Coinbase et Better Mortgage ont lancé des prêts hypothécaires cryptographiques, et Figure Company propose des produits avec une LTV allant jusqu'à 75 %. PwC prédit que certains actifs numériques seront officiellement reconnus comme garantie en 2026, et que le secteur du cryptage passe des prêts DeFi à un cadre de crédit de conformité bancaire traditionnel. Cependant, les défis sont tout aussi importants : Bitcoin et Ethereum fluctuent violemment au quotidien. Le 31 août, le prix oscillait autour de 80 000 dollars américains. Les banques doivent concevoir un mécanisme de liquidation extrêmement conservateur ; Popov n'a pas divulgué le taux de gage ni le taux d'intérêt, et les paiements cryptographiques sont interdits en Russie. Une fois que l'emprunteur fait défaut, les banques manquent de canaux de liquidité légaux et le règlement du commerce extérieur à lui seul est loin d'être suffisant ; Le statut d'entreprise publique de Sb Erbank et les risques de sanctions existants pourraient déclencher une réaction réglementaire de la part du département du Trésor américain et de l'Union européenne, en particulier en ce qui concerne le rôle de l'USDT dans les économies sanctionnées. Les dirigeants d'Alfa-Bank ont ​​souligné qu'une liquidité substantielle sur le marché réglementé de la cryptographie russe pourrait ne pas être formée avant la fin de 2027 et que l'ampleur des activités à court terme pourrait être très limitée. Ce qui est encore plus intriguant, c’est que le directeur financier de la Sberbank a déclaré publiquement que presque personne, à l’exception de la banque centrale, n’était intéressé par le rouble numérique. Cette situation consistant à « adopter les actifs étrangers et négliger sa propre CBDC » reflète véritablement la préférence du marché : ce dont les gens ont besoin, ce sont des actifs cryptés véritablement liquides à l’échelle mondiale, et non des monnaies fiduciaires numériques contrôlées par la banque centrale. Dans l’ensemble, la décision de la Sberbank est le résultat inévitable de la mise en œuvre par la Russie d’une supervision du chiffrement. C'est aussi une tentative de percer le secteur financier dans un contexte de sanctions. Il s’agit également d’un autre nœud historique pour l’intégration des actifs cryptographiques mondiaux dans le système de crédit traditionnel. Mais la porte a été ouverte, et jusqu'où elle peut aller dépend encore de multiples variables telles que l'approbation officielle de la banque centrale, la liquidité du marché, la stabilité des prix et la réaction occidentale. Les investisseurs doivent être clairement conscients des risques de volatilité et de liquidation impliqués.