Die DeFi-Renditen brechen so stark ein, dass sie nicht mehr mit einem herkömmlichen Sparkonto mithalten können

Ursprünglicher Autor：Crypto World Daily

Originalquelle：https://www.youtube.com/embed/kSqdrx6qcxE

Die DeFi-Renditen sind unter die TradFi-Zinsen gefallen, was Anleger dazu zwingt, höhere Smart-Contract-Risiken für geringere Renditen einzugehen, da Regulierung und Exploits zunehmen. Krypto-Investoren, die einst dezentrale Finanzierungen nutzten, um durch saftige Renditen ein einfaches passives Einkommen zu erzielen, stoßen auf eine neue Realität: Die Zahlen stimmen nicht mehr. Bei DeFi oder On-Chain-Finanzierung werden im Wesentlichen Banktransaktionen auf einer Blockchain abgewickelt, wobei Zwischenhändler wie Banken ausgeschaltet werden und Anleger innerhalb von Minuten Kredite aufnehmen, verleihen und handeln können. Im Zeitraum 2021–2022 (und sogar im darauffolgenden Krypto-Winter) waren die Renditen von DeFi mehr als vielversprechend; Die Zinssätze erreichten 20 % bei Protokollen wie Aave und Tausende von Prozent bei anderen aufkommenden Protokollen, was es rechtfertigen würde, etwas Geld für hohe Zinssätze zu parken, wenn auch mit einem höheren Risiko von Hacks, Exploits und schnellen Liquidationen. Weiterlesen: Was ist DeFi? Im Jahr 2026 bietet Aave, das größte DeFi-Kreditprotokoll nach Gesamtwert, derzeit einen effektiven Jahreszins von rund 2,61 % für USDC-Einlagen an. Das liegt unter den 3,14 %, die bei Interactive Brokers, einer der beliebtesten traditionellen Plattformen unter krypto-nativen Anlegern, für ungenutztes Bargeld angeboten werden. Die Kluft scheint auf dem Papier vielleicht nicht riesig zu sein, aber sie untergräbt eine der Kernthesen von DeFi: höhere Renditen bei höherem Risiko. Stattdessen ist das in DeFi liegende Geld nun einem höheren Risiko für geringere Renditen ausgesetzt. „DeFi: Verdienen Sie 1 % weniger als T-Bills und verlieren Sie einmal im Jahr Ihr gesamtes Geld“, schrieb der Händler James Christoph am 22. März auf X. Diese unverblümte Sichtweise spiegelt einen umfassenderen Wandel wider. Jahrelang verkaufte sich DeFi als ein Ort, an dem höhere Renditen neue Arten von Risiken rechtfertigten. Heutzutage scheint es schwieriger zu sein, diesen Kompromiss zu verteidigen. Das war nicht immer so. Im Jahr 2024 schien der DeFi-Ertrag wirklich wettbewerbsfähig zu sein. Ethena – ein Protokoll, das einen synthetischen Dollar-Stablecoin, USDe, ausgibt, der durch Vermögenswerte gedeckt und durch Derivatepositionen abgesichert ist – erlebte, dass sein sUSDe-Produkt auf dem Höhepunkt mehr als 40 % APY bot und Milliarden an Einlagen anzog. Aber diese Renditen waren größtenteils ein Produkt von ENA-Anreizen (Ethenas nativer Token) und Handelsstrategien, die nicht von Dauer waren. Der APY von Ethena ist seitdem auf etwa 3,5 % gesunken, während sein Total Value Locked (TVL) von einem Höchststand von etwa 11 Milliarden US-Dollar auf 3,6 Milliarden US-Dollar gefallen ist. Ethena reagierte bei Redaktionsschluss nicht sofort auf die Bitte um einen Kommentar. Der CoinDesk Overnight Rate, der die täglichen Kreditkosten auf den DeFi-Kreditmärkten misst, erzählt die gleiche Geschichte: Er stieg während des Bullenmarkts im Jahr 2023 auf über 35 %, bevor er heute auf etwa 3,5 % einbrach. Im übrigen Markt für Stablecoin-Kredite sind die Renditen ähnlich gesunken. Der größte USDT-Pool von Aave weist eine Rendite von 1,84 % auf, während mehrere andere Pools unter 2 % liegen. Die zusätzliche Belohnung, die einst die Rendite steigerte, ist weitgehend verschwunden. Übrig bleibt eine organische Rendite, die durch die Kreditnachfrage getrieben wird und nicht stark genug ist, um die Renditen in die Höhe zu treiben. Daten von vaults.fyi zeigen, wie weit die Dinge gefallen sind. Die beiden größten Stablecoin-Pools von Aave – USDT und USDC auf Ethereum – erzielen eine Rendite von knapp über 2 % auf Einlagen in Höhe von zusammen 8,5 Milliarden US-Dollar. Der stETH von Lido, der größte Pool, erzielt eine Rendite von 2,53 %, während der von Ethena eingesetzte USDe auf 3,47 % gefallen ist. Nur eine Handvoll Protokolle übertreffen immer noch die Zinssätze von Interactive Brokers von 3,14 %. Hierbei handelt es sich größtenteils um private Kreditprodukte oder Strategien, die an reale Vermögenswerte gebunden sind, wie beispielsweise der USDS-Sparzinssatz von Sky von 3,75 %, der sich in diesem Umfeld als einer der attraktiveren Zufluchtsorte herausgestellt hat, ... https://www.coindesk.com/business/2026/04/07/defi-yields-are-crashing-so-hard-that-they-can-t-competite-with-a-traditional-sparkonto #crypto #bitcoin #ethereum #cryptocurrency #news #blockchain #litecoin #cryptonews #cryptonewstoday #cryptoworld #cryptonewstoday ***KEINE FINANZIELLE, RECHTLICHE ODER STEUERBERATUNG! NUR MEINUNG! Ich bin kein Experte! Ich garantiere kein bestimmtes Ergebnis, ich habe kein Insiderwissen! Sie müssen Ihre eigene Forschung betreiben und Ihre eigenen Entscheidungen treffen! DAS IST NUR UNTERHALTUNG! Diese Informationen wurden öffentlich im Internet gefunden. Diese Informationen könnten durch das Internet manipuliert oder falsch dargestellt worden sein. Alle Informationen dienen der öffentlichen Wahrnehmung und sind gemeinfrei. Diese Informationen dienen nicht dazu, die beteiligten Akteure zu verunglimpfen oder zu diffamieren, sondern sollen zeigen, was über ihre Social-Media-Konten gesagt wurde. Bitte nehmen Sie diese Informationen zur Hand und recherchieren Sie selbst. Bitcoin, Blockchain, Krypto, Kryptowährung, Altcoin, Investition, Ethereum, Bitcoin-Crash, XRP, Cardano, Welligkeit