If you had told people at the start of 2021 that a coin called Shiba Inu (CRYPTO:SHIB) would rise more than 400% in a single year, they probably would have laughed. If you told them that a coin which began the year at $0.007 would hit highs of over $0.003 in mid-December, they might have thought you were joking.

Wenn Sie den Leuten zu Beginn von 2021 gesagt hätten, dass eine Münze namens Shiba Inu (Crypto: Shib) in einem einzigen Jahr um mehr als 400% steigen würde, hätten sie wahrscheinlich gelacht. Wenn Sie ihnen sagen würden, dass eine Münze, die das Jahr mit 0,007 US-Dollar begann, Mitte Dezember Höhen von über 0,003 US-Dollar erreichen würde, hätten sie vielleicht gedacht, Sie hätten Witze.

Yet, both of those things happened, and in the final analysis, it is probably a good thing that most people did not believe it was possible. If they had, they might have flocked into the meme coin in such vast numbers that it would have quickly used up all of the liquidity in the cryptocurrency markets, sending the coin into a downward spiral.

Beide Dinge geschahen jedoch und letztendlich ist es wahrscheinlich eine gute Sache, dass die meisten Menschen nicht glaubten, dass dies möglich war. Wenn sie es hätten, hätten sie in so großer Anzahl in die Meme -Münze gegangen, dass sie schnell die gesamte Liquidität auf den Kryptowährungsmärkten aufgebraucht hätte und die Münze in eine Abwärtsspirale geschickt hätte.

Of course, several other coins also saw triple-digit percentage gains in 2021, and there was a broader speculative frenzy in risky assets, such as small-cap stocks, as people had an abundance of disposable income due to government stimulus measures. However, meme coins were arguably the riskiest asset class of all, and they attracted the most attention from smaller investors.

Natürlich verzeichneten mehrere andere Münzen im Jahr 2021 dreistellige prozentuale Gewinne, und es gab einen breiteren spekulativen Rausch in riskanten Vermögenswerten wie Kleinkappenbeständen, da die Menschen aufgrund von staatlichen Stimulusmaßnahmen eine Fülle von verfügbaren Einnahmen hatten. Meme -Münzen waren jedoch wohl die riskanteste Vermögensklasse von allen, und sie erregten die größte Aufmerksamkeit von kleineren Investoren.

So, what were the conditions that led to this speculative frenzy, and might we see a similar environment in the future?

Was waren die Bedingungen, die zu diesem spekulativen Wahnsinn führten, und könnten wir in Zukunft eine ähnliche Umgebung sehen?

What went up...

Was ging auf ...

The environment that produced the major price spikes in both Dogecoin (CRYPTO:DOGE) and Shiba Inu can be described as a speculative frenzy.

Die Umgebung, die die Hauptpreisspitzen sowohl in Dotecoin (Crypto: DOGE) als auch in Shiba Inu produzierte, kann als spekulatives Raserei bezeichnet werden.

Now, that’s a bit of a tautology, as super-speculative and ultra-risky investments in valueless meme coins simply do not happen at large scale outside of such conditions. But what causes those extremely speculative periods that tend to pump up the riskiest of risk assets?

Nun, das ist eine Art Tautologie, da superspezifische und ultra-risky-Investitionen in wertlose Meme-Münzen außerhalb solcher Bedingungen einfach nicht in großem Umfang auftreten. Aber was bewirkt diese extrem spekulativen Perioden, die dazu neigen, die riskantesten Risikovermögen zu verbessern?

In a word, liquidity, which is to say the amount of money circulating in the cryptocurrency markets and also in traditional markets. As it pertains to meme coins, liquidity has a couple of components.

Mit einem Wort Liquidität, das heißt, die Menge an Geld, die auf den Kryptowährungsmärkten und auch in traditionellen Märkten umlauft. In Bezug auf Meme -Münzen hat die Liquidität einige Komponenten.

The factor that most investors will be the most familiar with is simply how much money potential speculators have in their pockets and in their investment accounts on average. When people are being given money actively, like with the pandemic-era economic stimulus policies, it directly frees up more of their capital to be allocated to investments.

Der Faktor, mit dem die meisten Anleger am besten vertraut sein werden, ist einfach, wie viel Geldpotential Spekulanten in ihren Taschen und im Durchschnitt auf ihren Anlagekonten haben. Wenn Menschen, wie bei der wirtschaftlichen Anreizpolitik aus der Pandemie, aktiv Geld erhalten, wird es direkt mehr von ihrem Kapital freigesetzt, um Investitionen zugewiesen zu werden.

If they are already feeling like their standard and less-risky set of investments are sufficiently supplied with capital, it’s natural for people to look further out on the risk curve, toward smaller growth stocks and cryptocurrencies. With enough slack, some people may be willing to take outright gambles in (misguided) hopes of leveraging their disposable income into a dramatically larger amount of money.

Wenn sie bereits das Gefühl haben, dass ihre Standard- und weniger Risiko-Reihe von Investitionen ausreichend mit Kapital geliefert werden, ist es für die Menschen natürlich, die Risikokurve weiter zu schauen, in Richtung kleinerer Wachstumsaktien und Kryptowährungen. Mit genügend Slack sind einige Menschen möglicherweise bereit, direkte Glücksspiele (fehlgeleitete) Hoffnungen auf ihre verfügbaren Einkommen in einen dramatisch größeren Geldbetrag zu bringen.

The other key factor influencing liquidity is the cost of borrowing money, as determined by the Federal Reserve’s prime interest rate. That cost is largely incurred by banks and institutional investors, but it trickles down to consumer borrowing costs as well. When holders of massive sums of capital can take out cheaper loans, their appetite for risky plays increases, as the required rate of return on their investments to cover their borrowing fees and turn a profit becomes lower.

Der andere Schlüsselfaktor, der die Liquidität beeinflusst, sind die Kosten für das Ausleihen von Geld, wie der Hauptzinssatz der Federal Reserve festgelegt wird. Diese Kosten entstehen weitgehend von Banken und institutionellen Anlegern, aber es geht auch auf die Kreditkosten der Verbraucher aus. Wenn Inhaber von massiven Kapitalsummen billigere Kredite aufnehmen können, steigt ihr Appetit auf riskante Spiele, da die erforderliche Rendite für ihre Investitionen zur Deckung ihrer Kreditgebühren und die Gewinnung eines Gewinns niedriger wird.

The big players are probably not ever going to be buying Dogecoin or Shiba Inu directly, but they will doubtlessly invest in risky growth stocks once again, pumping the prices of those assets, and thereby creating a wealth effect that makes smaller holders feel richer, and thus more confident in taking on riskier plays themselves.

Die großen Spieler werden wahrscheinlich nie direkt DogEcoin oder Shiba Inu direkt kaufen, aber sie werden zweifellos erneut in riskante Wachstumsstände investieren, wodurch die Preise dieser Vermögenswerte gepumpt und damit einen Wohlstandseffekt erzeugt, der kleinere Inhaber reicher fühlen und somit mehr zuversichtlich, riskantere Spiele selbst zu übernehmen.

Both Dogecoin and Shiba Inu saw their prices explode most recently during the pandemic period, specifically in late 2021. People’s disposable incomes were supplemented by the government, and liquidity was extremely easy to come by for consumers as well as for financial institutions. In other words, the conditions were perfect for a meme stock surge.

Sowohl Doonecoin als auch Shiba Inu sahen, dass ihre Preise zuletzt in der Pandemie -Zeit, insbesondere Ende 2021, explodierten. Die Einkommen der Menschen wurden von der Regierung ergänzt, und die Liquidität war für Verbraucher und Finanzinstitutionen äußerst einfach. Mit anderen Worten, die Bedingungen waren perfekt für einen Meme -Stock -Anstieg.

Take a look at this chart:

Schauen Sie sich diese Tabelle an:

As you can see, while it didn’t result in breaching the all-time highs, all it took to send Dogecoin sharply upward more recently was the mere anticipation of interest rates falling further.

Wie Sie sehen können, führte es zwar nicht zu einem Verstoß gegen die Allzeithochs, aber es dauerte, bis Dotecoin in jüngerer Zeit stark nach oben nach oben schickte, die bloße Erwartung der Zinssätze weiter.

Now, there wasn’t another meme coin that has reached multi-billion heights in the same way as either Dogecoin or Shiba Inu, but on a long enough timescale, it is inevitable so long as there are additional periods of increasing liquidity and personal income. During that same period, these two established coins will almost certainly rise significantly.

Jetzt gab es keine weitere Meme-Münze, die auf die gleiche Weise wie Dotecoin oder Shiba Inu milliarden Höhen erreicht hat, aber in einer langen Zeitskala ist es unvermeidlich, solange zusätzliche Zeiträume mit zunehmender Liquidität und persönlicher Einkommen vorhanden sind. Im gleichen Zeitraum werden diese beiden etablierten Münzen mit ziemlicher Sicherheit erheblich steigen.

Resist the urge to gamble

Widerstehen Sie dem Drang zu spielen

After they peak, both of these coins will crash sharply, and there is no reason to believe that they will recover and become good investments for those who purchased them at the top, although it is technically possible.

Nach dem Höhepunkt werden diese beiden Münzen stark abstürzen, und es gibt keinen Grund zu der Annahme, dass sie sich erholen und gute Investitionen für diejenigen werden, die sie an der Spitze gekauft haben, obwohl dies technisch möglich ist.

Given that these gambles or others like them tend to flourish in times when you’re likely to have a little bit more cash on hand, a far smarter move is to keep an eye on liquidity conditions and be mindful of what your own inclinations are likely to be. Resist the urge to take gambles when you have more money than usual, especially if your portfolio is already doing well. The better option here is to shore up your safer plays rather than to throw your money away.

Angesichts der Tatsache, dass diese oder anderen Spiele wie sie in Zeiten, in denen Sie wahrscheinlich ein bisschen mehr Geld zur Hand haben, florieren, besteht ein weitaus schlauerer Schritt darin, die Liquiditätsbedingungen im Auge zu behalten und sich darüber im Klaren zu sein, was Ihre eigenen Neigungen wahrscheinlich sein werden. Widerstehen Sie dem Drang, Glücksspiele zu unternehmen, wenn Sie mehr Geld als sonst haben, insbesondere wenn Ihr Portfolio bereits gut abschneidet. Die bessere Option hier ist, Ihre sichereren Spiele zu stützen, anstatt Ihr Geld wegzuwerfen.