1999년 같은 파티 (FvF Ep. 187)

원저자：Carson Group

원본 소스：https://www.youtube.com/embed/DLQeVYeaiGc

Facts vs Feelings의 에피소드 187에서 Carson Group의 수석 시장 전략가인 Ryan Detrick과 Carson Group의 수석 거시 전략가인 Sonu Varghese는 모든 투자자의 마음속에 질문을 던집니다. 오늘날의 시장이 1999년처럼 느껴지나요? 에피소드는 진정한 향수로 시작됩니다. Ryan은 Sycamore와 Juniper Networks에서 플레이 머니를 3배로 늘린 후 마진을 모두 잃었다고 회상합니다. Sonu는 공학 수업 중 75%가 4학년 8월까지 취업 제의를 받은 것을 기억합니다. 그때 분위기가 많이 달랐어요. 거기에서 라이언과 소누는 눈썹을 치푸리며 숫자를 파헤친다. 반도체는 현재 S&P 500에서 약 22%를 차지하고 있으며, 이는 지난 4월 최저치의 약 6%에서 증가한 수치입니다. AI 인프라를 중심으로 구축된 통신 ETF는 현재까지 44% 상승했습니다. 이것은 지루한 숫자가 아닙니다. 그러나 그 모든 열기 속에서도 심리는 변기 상태에 있고, 폭은 유지되고 있으며, 신용 스프레드는 1998년에 시작된 조용한 악화와는 전혀 다른 방식으로 새로운 사이클 최저치를 만들고 있습니다. Ryan과 Sonu는 지금이 1999년이 아니라고 주장합니다. 어쨌든 아직은 아닙니다. 그런 다음 Sonu는 두 번째 읽기가 필요한 인플레이션 데이터를 삭제합니다. AI 토큰과 클라우드 지출이 CPI에 나타나는 컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리는 지난 3개월 동안 연간 83%의 속도로 운영되고 있습니다. Fed에는 진짜 문제가 있습니다. Ryan과 Sonu는 안정적인 일자리와 강경한 인플레이션, 온건한 연준이 여전히 주식에 강세를 보이는 이유를 설명하고 예상보다 강력한 노동 시장 업데이트, 미-중 무역 회의 미리 보기, 오헤어에서 시더래피즈까지 기록적인 Uber 탑승으로 마무리합니다. 주요 시사점: - 반도체 주식과 AI 인프라 이름은 표면적으로는 거품처럼 느껴지는 수치를 게시하고 있지만 수익 증가와 실제 수요는 닷컴 시대보다 훨씬 더 근본적인 지원을 제공합니다. - NYSE 사전 하락선이 사상 최고치를 기록했습니다. 1998년에는 시장보다 18개월 앞서 정점을 찍었습니다. 오늘날에는 그러한 차이가 일어나지 않습니다. - AI 관련 인플레이션은 실제이며 데이터에 나타납니다. PCE의 컴퓨터 소프트웨어는 지난 6개월 동안 연평균 거의 60%를 실행하고 있습니다. 이것은 단순한 에너지나 관세 이야기가 아닙니다. - S&P 500은 6주 연속 총 16%가 넘는 상승률을 기록했는데, 이는 역대 두 번째로 높은 기록입니다. 1년 후, 시장은 역사적으로 평균 17% 상승했습니다. - 노동시장은 조용히 안정되고 있다. 2024년 일자리를 잃게 되었던 블루칼라 업종이 반등하고 있으며, 장년층 고용률은 2008년 금융위기 이전 이후 최고치를 기록하고 있습니다. - 연준이 인플레이션 조치를 오랫동안 지연할수록 2027년 또는 2028년에 볼커식 위험이 커집니다. AI 자본 지출 붐은 지난 5분기 동안 실질 GDP 성장률의 약 45%를 견인했습니다. 그것이 사라지면 수학이 달라집니다. 다음으로 이동: 0:00 — 환영 및 1999년 질문 2:00 — 대학 시절의 추억과 닷컴 분위기 6:20 — 부패한 감정의 새로운 최고치 10:30 — 거품이 많은 준결승 및 레버리지 교훈 15:50 — AI 인프라 무역 및 부문 격차 22:40 — 폭, 신용 스프레드 및 강세 신호 33:10 — 관세 및 AI로 인한 CPI 열기 병목 현상 41:50 — 연준 위험 및 호황이 깨질 때 49:40 — 급여 업데이트 및 생산직 전환 54:20 — 중국 무역 대화, 여행 혼란 및 랩 Ryan과 연결: • LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/ryandetrick/ • X: https://x.com/RyanDetrick Sonu와 연결: • LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/sonu-varghese-phd/ • X: https://x.com/sonusvarghese?lang=en 쇼에 대해 질문이 있으신가요? 우리는 당신의 의견을 듣고 싶습니다! factsvsfeelings@carsongroup.com #FactsVsFeelings #CarsonGroup #StockMarket #투자 #AI #인공지능 #반도체 #인플레이션 #CPI #연방준비금 #BullMarket #MarketOutlook #1999 #TechStocks #Nvidia #Economy #FinancialPodcast #WealthManagement #MarketStrategy #노동시장 #거시경제학 #이자율 #CapEx #SPX #Nasdaq