Party Like It's 1999 (FvF Ep. 187)

Ursprünglicher Autor：Carson Group

Originalquelle：https://www.youtube.com/embed/DLQeVYeaiGc

In Episode 187 von Facts vs Feelings stellen Ryan Detrick, Chef-Marktstratege bei Carson Group, und Sonu Varghese, Chef-Makrostratege bei Carson Group, die Frage, die sich jeder Anleger stellt: Fühlt sich der heutige Markt wie 1999 an? Die Episode beginnt mit echter Nostalgie. Ryan erinnert sich, wie er sein Spielgeld bei Sycamore und Juniper Networks verdreifachte, bevor er alles aufgrund der Marge verlor. Sonu erinnert sich, dass 75 % seiner Ingenieursklasse im August des Abschlussjahres Stellenangebote hatten. Die Stimmung war damals ganz anders. Von da an beschäftigen sich Ryan und Sonu mit hochgezogenen Augenbrauen mit den Zahlen. Halbleiter machen mittlerweile rund 22 % des S&P 500 aus, gegenüber rund 6 % bei den Tiefstständen im letzten April. Ein auf KI-Infrastruktur basierender Telekommunikations-ETF ist seit Jahresbeginn um 44 % gestiegen. Das sind keine langweiligen Zahlen. Aber trotz all dieser Aufregung ist die Stimmung auf der Toilette, die Breite bleibt erhalten, und die Kreditrisikoprämien erreichen neue Zyklustiefs auf eine Art und Weise, die nichts mit der stillen Verschlechterung zu tun hat, die 1998 begann. Ryan und Sonu argumentieren, dass dies nicht das Jahr 1999 ist. Jedenfalls noch nicht. Dann lässt Sonu Inflationsdaten fallen, die eine zweite Lektüre verdienen. Computersoftware und Zubehör, bei denen die Ausgaben für KI-Token und Cloud im Verbraucherpreisindex auftauchen, verzeichneten in den letzten drei Monaten eine jährliche Steigerungsrate von 83 %. Die Fed hat ein echtes Problem. Ryan und Sonu erklären, warum stabile Arbeitsplätze, eine starke Inflation und eine zurückhaltende Fed immer noch optimistisch für Aktien sind, bevor sie mit einem stärker als erwarteten Arbeitsmarkt-Update, einer Vorschau auf das Handelstreffen zwischen den USA und China und einer rekordverdächtigen Uber-Fahrt von O'Hare nach Cedar Rapids abschließen. Wichtige Erkenntnisse: - Halbleiteraktien und Namen im Bereich KI-Infrastruktur verzeichnen Zahlen, die sich oberflächlich betrachtet schaumig anfühlen, aber Gewinnwachstum und echte Nachfrage bieten weitaus mehr fundamentale Unterstützung, als es die Dotcom-Ära jemals getan hat. - Die Vorab-Abwärtslinie der NYSE hat gerade ein Allzeithoch erreicht. Im Jahr 1998 erreichte es 18 Monate vor dem Markt seinen Höhepunkt. Diese Divergenz gibt es heute nicht. - Die KI-bedingte Inflation ist real und spiegelt sich in den Daten wider. Computersoftware in PCE ist in den letzten sechs Monaten auf Jahresbasis fast 60 % gelaufen. Dies ist nicht nur eine Energie- oder Tarifgeschichte. - Der S&P 500 verzeichnete sechs aufeinanderfolgende wöchentliche Zuwächse von insgesamt über 16 %, die zweitbeste derartige Erfolgsserie seit Beginn der Aufzeichnungen. Ein Jahr später ist der Markt in der Vergangenheit um durchschnittlich 17 % gestiegen. - Der Arbeitsmarkt stabilisiert sich leise. Arbeitersektoren, die im Jahr 2024 Arbeitsplätze abbauten, erholen sich, und die Beschäftigungsquote im Haupterwerbsalter ist auf dem höchsten Stand seit vor der Finanzkrise 2008. - Je länger die Fed Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung hinauszögert, desto größer ist das Risiko im Volcker-Stil im Jahr 2027 oder 2028. Der KI-Investitionsboom hat in den letzten fünf Quartalen etwa 45 % des realen BIP-Wachstums vorangetrieben. Wenn das verblasst, ändert sich die Mathematik. Springe zu: 0:00 – Willkommen und die Frage von 1999 2:00 – College-Erinnerungen und Dotcom-Stimmung 6:20 – Neue Höchststände mit schlechtem Sentiment 10:30 – Schaumige Halbfinals und Leverage-Lektionen 15:50 – KI-Infrastrukturhandel und Sektorlücken 22:40 – Breite, Kredit-Spreads und Bullensignale 33:10 – CPI-Hitze durch Zölle und KI-Engpässe 41:50 – Fed-Risiken und wann die Booms brechen 49:40 – Gehaltsabrechnungen und Arbeiterwechsel 54:20 – China-Handelsgespräch, Reisechaos und Abschluss Verbinden Sie sich mit Ryan: • LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/ryandetrick/ • X: https://x.com/RyanDetrick Verbinden Sie sich mit Sonu: • LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/sonu-varghese-phd/ • X: https://x.com/sonusvarghese?lang=en Fragen zur Show? Wir würden uns freuen, von Ihnen zu hören! Factsvsfeelings@carsongroup.com #FactsVsFeelings #CarsonGroup #StockMarket #Investieren #KI #Künstliche Intelligenz #Halbleiter #Inflation #CPI #FederalReserve #BullMarket #MarketOutlook #1999 #TechStocks #Nvidia #Economy #FinancialPodcast #WealthManagement #MarketStrategy #LaborMarket #Makroökonomie #Zinssätze #CapEx #SPX #Nasdaq