1999 年のようなパーティー (FvF Ep. 187)

原作者：Carson Group

オリジナルソース：https://www.youtube.com/embed/DLQeVYeaiGc

『事実と感情』のエピソード 187 では、カーソン グループのチーフ マーケット ストラテジストであるライアン デトリックと、カーソン グループのチーフ マクロ ストラテジストであるソヌ ヴァルギースが、すべての投資家が心に抱く疑問を投げかけます。「今日の市場は 1999 年のように感じますか?」エピソードは真のノスタルジーで始まります。ライアンは、マージンで全額を失う前に、シカモアとジュニパーネットワークスでプレイマネーを 3 倍にしたことを思い出します。ソヌさんは、エンジニアリングクラスの 75% が 4 年生の 8 月までに就職内定を持っていたことを覚えています。そのときの雰囲気はまったく違っていました。そこから、ライアンとソヌは眉をひそめるような数字を掘り下げます。半導体は現在、S&P500指数の約22％を占めており、昨年4月の安値時の約6％から上昇している。 AIインフラを中心に構築された通信ETFは年初から44％上昇している。これらは退屈な数字ではありません。しかし、そのような熱気の裏で、センチメントはトイレに行き、幅は持ちこたえており、信用スプレッドは、1998年に始まった静かな悪化とは似ても似つかない形で新たなサイクル安値を更新している。ライアンとソヌは、これは1999年ではないと主張する。とにかく、まだではない。その後、ソヌ氏はもう一度読む価値のあるインフレデータをドロップしました。 AI トークンとクラウドへの支出が CPI に現れるコンピューター ソフトウェアとアクセサリは、過去 3 か月間で年率 83% のペースで稼働しています。 FRBは深刻な問題を抱えている。ライアンとソヌは、安定した雇用、厳しいインフレ、そしてハト派のFRBが依然として株価に強気な理由を説明し、最後に予想を上回る力​​強い労働市場の最新情報、米中通商会議のプレビュー、そしてオヘアからシーダーラピッズまでの記録破りのウーバー乗車で締めくくった。重要なポイント: - 半導体株や AI インフラストラクチャーの名前は、表面的には泡立っているように感じられる数字を発表していますが、利益の伸びと真の需要は、ドットコム時代よりもはるかに根本的なサポートを提供しています。 - ニューヨーク証券取引所の事前下落ラインはちょうど史上最高値に達しました。 1998年には市場がピークに達する18か月前にピークに達した。そのような乖離は今日では起こっていません。 - AI 関連のインフレは現実であり、データに現れています。 PCE のコンピューター ソフトウェアは、過去 6 か月間で年率換算で 60% 近く稼働しています。これは単なるエネルギーや料金の話ではありません。 - S&P 500 は 6 週連続で合計 16% 以上の上昇を記録しており、このような連続上昇は史上 2 番目に良い記録です。 1 年後、市場は歴史的に平均 17% 上昇しました。 - 労働市場は静かに安定しつつある。 2024年に雇用を失っていたブルーカラー部門は好転しており、壮年層の雇用率は2008年の金融危機前以来最高となっている。 - FRBのインフレ対策の遅れが長ければ長いほど、2027年または2028年のボルカー流リスクは大きくなる。AI設備投資ブームは過去5四半期で実質GDP成長率の約45％を牽引した。それが薄れると、計算は変わります。ジャンプ先: 0:00 — ようこそと 1999 年の問題 2:00 — 大学の思い出とドットコムの雰囲気 6:20 — 腐ったセンチメントの新高値 10:30 — 泡立つセミとレバレッジの教訓 15:50 — AI インフラストラクチャー貿易とセクターギャップ 22:40 — 銘柄幅、信用スプレッド、強気シグナル 33:10 — CPI ヒート関税と AI のボトルネックから 41:50 — FRB のリスクと好況が崩れるとき 49:40 — 給与計算の更新とブルーカラーのターン 54:20 — 中国貿易協議、旅行の混乱、ラップ ライアンとつながる: • LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/ryandetrick/ • X: https://x.com/RyanDetrick Sonu とつながる: • LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/sonu-varghese-phd/ • X: https://x.com/sonusvarghese?lang=ja 番組に関する質問がありますか?ぜひご連絡ください。 fatsvsfeelings@carsongroup.com #FactsVsFeelings #CarsonGroup #StockMarket #Investing #AI #ArtificialIntelligence #Semiconductors #Inflation #CPI #FederalReserve #BullMarket #MarketOutlook #1999 #TechStocks #Nvidia #Economy #FinancialPodcast #WealthManagement #MarketStrategy #労働市場 #マクロ経済 #金利 #CapEx #SPX #ナスダック