派对就像 1999 年（FvF 第 187 集）

原文作者：Carson Group

原文来源：https://www.youtube.com/embed/DLQeVYeaiGc

在《事实与感受》第 187 集中，卡森集团首席市场策略师 Ryan Detrick 和卡森集团首席宏观策略师 Sonu Varghese 向每个投资者提出了一个问题：今天的市场感觉像 1999 年吗？这一集以真正的怀旧情绪开始。 Ryan 回忆道，他在 Sycamore 和 Juniper Networks 上的游戏资金增加了两倍，然后就因保证金而全部赔光。 Sonu 记得，他的工程班 75% 的学生在大四 8 月份都收到了工作机会。那时的氛围非常不同。从这里开始，瑞安和索努深入研究了令人惊讶的数字。半导体目前在标准普尔 500 指数中所占比例约为 22%，高于去年 4 月低点时的 6% 左右。围绕人工智能基础设施构建的电信 ETF 今年迄今已上涨 44%。这些并不是无聊的数字。但在这股热浪之下，情绪却陷入困境，广度仍在维持，信贷利差正创下新的周期低点，其方式与 1998 年开始的悄然恶化完全不同。瑞安和索努表明，这不是 1999 年。无论如何，现在还不是。然后，Sonu 放弃了值得再次阅读的通胀数据。计算机软件和配件（其中 AI 代币和云支出体现在 CPI 中）在过去三个月中以 83% 的年化速度增长。美联储有一个真正的问题。瑞安和索努阐述了为什么稳定的就业加上硬通胀加上鸽派的美联储仍然看涨股市，最后以强于预期的劳动力市场更新、美中贸易会议的预览以及从奥黑尔到锡达拉皮兹的创纪录的优步行程结束。主要要点： - 半导体股票和人工智能基础设施名称所发布的数字表面上感觉泡沫，但盈利增长和真实需求提供了比互联网时代更重要的基本支持。 - 纽约证券交易所上涨下跌线刚刚触及历史新高。 1998年，它比市场早18个月达到顶峰。这种分歧今天并没有发生。 - 与人工智能相关的通货膨胀是真实存在的，并显示在数据中。 PCE 中的计算机软件在过去六个月中的年化运行率接近 60%。这不仅仅是一个能源或关税故事。 - 标准普尔 500 指数已连续六周上涨，总涨幅超过 16%，这是有记录以来第二好的连续涨幅。一年后，市场平均上涨 17%。 ——劳动力市场正在悄然企稳。 2024 年就业岗位流失的蓝领行业正在好转，黄金年龄就业率达到 2008 年金融危机前以来的最高水平。 - 美联储推迟对通胀采取行动的时间越长，2027 年或 2028 年的沃尔克式风险就越大。过去五个季度，人工智能资本支出的繁荣推动了约 45% 的实际 GDP 增长。当这种情况消失时，数学就会发生变化。跳转至： 0:00 — 欢迎和 1999 年问题 2:00 — 大学回忆和互联网氛围 6:20 — 情绪低落的新高 10:30 — 泡沫半成品和杠杆教训 15:50 — 人工智能基础设施贸易和行业差距 22:40 — 广度、信用利差和牛市信号 33:10 — 关税和通胀带来的 CPI 热度人工智能瓶颈 41:50 — 美联储风险和繁荣何时破裂 49:40 — 薪资更新和蓝领转向 54:20 — 中国贸易谈判、旅行混乱和 Wrap 与 Ryan 联系： • LinkedIn：https://www.linkedin.com/in/ryandetrick/ • X：https://x.com/RyanDetrick 与 Sonu 联系： • LinkedIn： https://www.linkedin.com/in/sonu-varghese-phd/ • X：https://x.com/sonusvarghese?lang=en 对节目有疑问吗？我们很乐意听取您的意见！ factsvsfeelings@carsongroup.com #FactsVsFeelings #CarsonGroup #StockMarket #Investing #AI #ArtificialIntelligence #Semiconductors #Inflation #CPI #FederalReserve #BullMarket #MarketOutlook #1999 #TechStocks #Nvidia #Economy #FinancialPodcast #WealthManagement #MarketStrategy #LaborMarket #Macroeconomics #InterestRates #CapEx #SPX #纳斯达克