派對就像 1999 年（FvF 第 187 集）

原文作者：Carson Group

原文來源：https://www.youtube.com/embed/DLQeVYeaiGc

在《事實與感受》第 187 集中，卡森集團首席市場策略師 Ryan Detrick 和卡森集團首席宏觀策略師 Sonu Varghese 向每個投資者提出了一個問題：今天的市場感覺像 1999 年嗎？這一集以真正的懷舊情緒開始。 Ryan 回憶道，他在 Sycamore 和 Juniper Networks 上的遊戲資金增加了兩倍，然後就因保證金而全部賠光。 Sonu 記得，他的工程班 75% 的學生在大四 8 月都收到了工作機會。那時的氛圍非常不同。從這裡開始，瑞安和索努深入研究了令人驚訝的數字。半導體目前在標準普爾 500 指數中所佔比例約為 22%，高於去年 4 月低點時的 6% 左右。圍繞人工智慧基礎設施構建的電信 ETF 今年迄今已上漲 44%。這些並不是無聊的數字。但在這股熱浪之下，情緒卻陷入困境，廣度仍在維持，信貸利差正創下新的周期低點，其方式與 1998 年開始的悄然惡化完全不同。瑞安和索努表明，這不是 1999 年。無論如何，現在還不是。然後，Sonu 放棄了值得再次閱讀的通膨數據。電腦軟體和配件（其中 AI 代幣和雲端支出體現在 CPI 中）在過去三個月中以 83% 的年化速度增長。美聯儲有一個真正的問題。瑞安和索努闡述了為什麼穩定的就業加上硬通膨加上鴿派的美聯儲仍然看漲股市，最後以強於預期的勞動力市場更新、美中貿易會議的預覽以及從奧黑爾到錫達拉皮茲的創紀錄的優步行程結束。主要要點： - 半導體股票和人工智慧基礎設施名稱所發布的數位表面上感覺泡沫，但盈利增長和真實需求提供了比互聯網時代更重要的基本支持。 - 紐約證券交易所上漲下跌線剛觸及歷史新高。 1998年，它比市場早18個月達到頂峰。這種分歧今天並沒有發生。 - 與人工智慧相關的通貨膨脹是真實存在的，並顯示在數據中。 PCE 中的電腦軟體在過去六個月中的年化運作率接近 60%。這不僅僅是一個能源或關稅故事。 - 標普 500 指數已連續六週上漲，總漲幅超過 16%，這是有記錄以來第二好的連續漲幅。一年後，市場平均上漲 17%。 ——勞動市場正在悄悄發展。 2024 年就業機會流失的藍領產業正在好轉，黃金年齡就業率達到 2008 年金融危機前以來的最高水準。 - 聯準會推遲對通膨採取行動的時間越長，2027 年或 2028 年的沃克式風險就越大。過去五個季度，人工智慧資本支出的繁榮推動了約 45% 的實際 GDP 成長。當這種情況消失時，數學就會改變。跳轉至： 0:00 — 歡迎和 1999 年問題 2:00 — 大學回憶與網路氛圍 6:20 — 情緒低落的新高 10:30 — 泡沫半成品與槓桿教訓 15:50 — 人工智慧基礎設施貿易和產業差距 22:40 — 廣度、信用利差和牛股風氣 — 22:40 — 廣度、信用利差和大電池電息41:50 — 聯準會風險與繁榮 何時破裂 49:40 — 薪資更新與藍領轉向 54:20 — 中國貿易談判、旅遊混亂與 Wrap 與 Ryan 聯絡： • LinkedIn：https://www.linkedin.com/in/ryandetrick/ • X：https://x.com/RyanRyanDet, Sonu 聯絡：LinkedIn https://www.linkedin.com/in/sonu-varghese-phd/ • X：https://x.com/sonusvarghese?lang=en 對節目有疑問嗎？我們很樂意聽取您的意見！ factsvsfeelings@carsongroup.com #FactsVsFeelings #CarsonGroup #StockMarket #Investing #AI #ArtificialIntelligence #Semiconductors #Inflation #CPI #FederalReserve #BullMarket #MarketOutlm #19999 #199996 月 #Manvidonan #MarketStrategy #LaborMarket #Macroeconomics #InterestRates #CapEx #SPX #納斯達克